一天蒸发逾1700亿！“疫苗门”重创药企！总理深夜发话：必须给人民一个明明白白的交代
2018/7/23 19:02:48 价值线
来源｜ 价值线综合证券时报、中国基金报、每日经济新闻、券商中国等
编辑｜ 价值线 边江
假疫苗事件仍在发酵!
继李克强总理批示、国家药监局对此立案调查后，公众的情绪已传导至A股市场——受影响的不单单是生物疫苗板块，整个医药板块全部沦陷。至收盘，以中信行业分类来看，医药板块整体市值蒸发超1700亿元。
有意思的是，长生生物虽然停牌，但也没妨碍其成为主角。有消息称，长生科技官网首页被黑客攻击，并配图“不搞你，对不起祖国的花朵”。
新华视点称，如同去病要去根，疫苗问题也绝不能再给无良企业“翻盘”的机会。
近10万网友投票调查，近90%网友认为长生生物会退市。
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长生存退市风险 医药板块惨遭重创
今早，漩涡中心的长生生物紧急停牌，疫苗股乃至整个医药板块遭殃，开盘就集体暴跌。长春高新跌停、智飞生物跌停、康泰生物跌停、普利制药跌停、沃森生物跌停……跌幅榜以疫苗股等医药股为主。
午间，长生生物发布重大事项复牌的公告，以及收到证监会调查通知书的公告等。长生生物公告称，公司因涉嫌信息披露违规被立案调查，存在被实施退市风险警示、暂停上市或终止上市风险。
新华视点称，疫苗问题人命关天。不仅要依法严厉处罚涉事企业和负责人员，还要问责在疫苗生产、流通等环节监管不力的职能部门和地方责任人员。如同去病要去根，疫苗问题也绝不能再给无良企业“翻盘”的机会，从制度上补齐监管短板。
新浪财经发起“长生生物疫苗造假，会退市吗？”大调查，传递投资者声音。截止周一早间9点45分，近10万网友参与投票调查，其中近90%网友认为长生生物会退市。
下午13:00开盘，长生生物立即跌停，半个交易日，长生生物仅仅成交198万元，换手0.04%。这意味着，自7月15日国家药监局通报后，长生生物连续6个交易日跌停，与7月13日收盘价24.55元/股相较，市值已蒸发了111亿元，股价也较今年最高点腰斩。
至收盘，以中信行业分类来看，医药板块整体市值蒸发超1700亿元，A股跌幅榜前列的几乎均为医药股。
有意思的是，长生生物虽然停牌，但也没妨碍其成为主角。有消息称，长生科技官网首页被黑客攻击，并配图“不搞你，对不起祖国的花朵”。
随后，价值线打开长生生物的官网，显示网站已无法打开，错误提示404，截至发稿，网站尚未恢复。
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基金235亿元重仓疫苗股踩雷
自7月16日至今,长生生物已连续六个交易日跌停,有券商、基金下调长生生物评级至减持 。
川财证券于7月19日发布研报表示，基于审慎原则，下调长生生物评级至“减持”。据证券时报报道，截至7月18日，有7家基金公司对长生生物进行估值下调。博时、易方达和九泰基金将其估值下调为14.5元，下调幅度相当于5个跌停。
根据Wind对基金已公布的二季度数据梳理显示，截至7月20日，785只基金产品持有36只生物疫苗概念个股，持有市值达235亿元。基金持股比例超个股1%的有17家，其中基金持仓比例最高的两家就是康泰生物、长春高新，分别达24%、21%。
Wind数据显示，已披露二季报的基金中，共有33家基金公司持有康泰生物，其中富国基金16只产品、中欧基金8只产品持股占流通股数分别达10.22%、6.57%。
已披露二季报的基金中，共有66只基金公司持有长春高新，其中嘉实基金12只产品及国泰基金9只产品分别持有流通股数的2.54%、2.06%。
注意到，根据基金二季报的公布情况，已有至少两只基金新进持仓长生生物。
而据Wind数据显示，截至一季度末，共有9家公司旗下的11只基金持股长生生物。其中，持股最多的为富国天瑞强势精选。该基金持有长生生物862万股，占净值比4.38%，位列基金前十大持股的第五位。
考虑到基金二季度报告已披露完毕，这也意味着，一季度持仓长生生物的基金，或已全部成功出逃。
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A股疫苗企业华丽净利率的背后
打开日K线图可以看到，很多疫苗股走出了长时间的多头行情。毋庸置疑，疫苗企业很能“赚钱”，长生生物的毛利率竟和贵州茅台有一拼!
统计利润率数据可以发现，十多家疫苗上市企业今年一季度平均净利润率为27.57%，同期医药行业上市公司平均净利润率仅为15.37%(注：医药行业公司按申万医药生物行业分类标准进行统计，为剔除负值后的平均值)，A股上市公司平均净利润率为14.31%。
注：数据来源wind，仅供参考，以公告为准。因一季报研发数据不全，所以选用了年报数据进行对比。
不过，对于A股疫苗企业，低调的研发投入和超高的销售费用越来越让投资者担忧。
数据显示，2017年度，上述纳入统计的疫苗上市企业研发支出占营业收入的比例平均值超过10%，为12.74 %，沃森生物2017年研发支出占营业收入的比例甚至达到了49.87%。
尽管如此，半数公司的研发投入占营收比重均低于10%水平，4成公司仅略超10%。
纳入统计的疫苗上市企业今年一季度销售费用占营业收入的比例平均值为21.01%，略低于同期医药行业(22.79%)，但显著高于同期A股市场的整体平均水平，同期A股市场一季度销售费用占营业收入的比例平均值则仅为8.15%。
将上市疫苗公司的研发费用与销售费用进行对比，可以看出，除沃森生物和生物股份外，其余公司均是销售费用高于研发投入。
其中两项费用差距最大的公司，恰恰是长生生物和康泰生物，两家公司销售费用占比相较研发投入分别高26.03个百分点和38.66个百分点。
这就是A股疫苗企业的现状!华丽净利率的背后，一个残酷的事实。
链接1：今日A股
今日早盘受到周末疫苗事件的影响，疫苗概念股普遍大跌，长春高新、智飞生物、康泰生物等集体跌停开盘；电解锰自5月初以来价格已累计上涨60%创6年半新高，湘潭电化涨停，红星发展大涨；31家第三批混改试点企业中，10家中央子企业涉及领域包括军工等，航天动力、西仪股份封涨停；银行股再度拉升，龙头成都银行两连板。
午后中国交建迅速封住涨停板，带动建筑、建材、中字头蓝筹股等集体走强。水泥板块，万年青强势涨停，冀东水泥、福建水泥大涨7%；港口板块异动，龙头南京港直线封板，宁波海运大涨6%；有色铝板块等周期性板块也有拉高。总的来看，虽然疫苗事件让整个医药板块承压，但央行放水概念股(基建、建材、煤炭、钢铁)走强封杀大盘下行空间。至收盘，上证指数涨幅超过1%，深圳成指、创业板指涨幅较小。
链接2：今日港股
在上周五的推文中，特朗普再次抨击美联储加息。一名白宫官员对CNBC表示，特朗普担心美联储今年将再加息两次。今日开盘，恒生指数高开0.26%，随后走势反复在28256点上下波动，截至收盘，恒生指数涨0.11%，报28256.12点。国企指数涨0.46%，报10731.36点；红筹指数涨0.56%，报4244.65点。
沪港通资金流向方面，沪股通净流出2.8亿，港股通(沪)净流入为16.4亿；深港通资金流向方面，深股通净流入3.35亿，港股通(深)净流入为11.83亿。板块方面，内房股、水泥股等涨势较好；疫苗事件持续发酵，医药股集体大跌。
AH溢价率最小和最大前十名个股如下：
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