五家IPO企业周四上会！京沪高铁不缺钱却要拿几百亿收购亏损资产；和远气体事故死三人；英杰电气实控人两次涉及贪腐……
2019/11/11 21:55:28 价值线
来源｜价值线综合
编辑｜IPO研究员 小精
本周四的IPO发审会上，IPO疯狂又有新内容，除了数量多，还有大块头。
根据证监会网站第十八届发审委2019年第174、175次工作会议公告：京沪高速铁路股份有限公司(简称京沪高铁)、湖北和远气体股份有限公司(简称和远气体)、成都天箭科技股份有限公司(简称天箭科技)、江苏聚杰微纤科技集团股份有限公司(简称聚杰微纤)、四川英杰电气股份有限公司(英杰电气)等5家企业，将在本周四首发上会。
作为国企“巨无霸”，日赚3500万的京沪高铁23天闪电上会，刷新此前富士康的记录，充分体现了相关部门对其的重视程度，业绩好+后台硬，估计A股今年最大募资新记录要诞生了。
同批上会的和远气体，则有令人有些担忧，公司因主要营收都来自于湖北省，近年来增长势头已经大幅放缓。公司更出现了招股中募投项目数据与官宣数据打架的现象。公司在2015年更因事故导致3人死亡。
11月14日5家传统板IPO企业将上会
一
京沪高铁：
日赚3500万，募资数百亿
23天闪电上会，收购亏损资产
注册地： 北京
主承销商：中信建投
拟上市地：上交所主板
从10月22日首次申报招股书到11月14日上会接受发行审核，京沪高铁将用时23天。
京沪高铁主营业务为高铁旅客运输，具体主管京沪高速铁路的投资、建设和运营。
招股书显示：2016年到2018年京沪高铁的净利润分别为79亿元、90亿元、102亿元，仅仅2019年前三季度净利润就达到了95亿元，相当于日赚3500万元。
截至2019年9月30日，本公司总资产规模为1870.80亿元，但是员工仅为67人(含借调人员)，人均管理资产规模高达27.92亿元。
京沪高铁或将刷新今年IPO募资最高记录。招股书显示，京沪高铁公司拟在主板首次公开发行股票不超过约75.56亿股，发行后股本总额不超过约503.77亿股，保荐机构为中信建投。募集资金在扣除发行费用后用于收购京福安徽公司65.0759%股权，收购对价为500亿元，不足部分将使用自筹资金，外界预估其将募资数百亿，超过今年来A股新股募资金额最大的中国广核(123.9亿)毫无悬念。
令人诧异的，本次京沪高铁拟500亿收购京福安徽公司，竟是一家亏损企业。京福安徽公司2018年度亏损12亿元，2019年前三季度亏损8.84亿元。“主要是由于正在运营的合蚌客专和合福铁路安徽段开通时间尚短，商合杭铁路和郑阜铁路仍在建设中，京福安徽公司仍然处于市场培育期。”招股书显示。
二
和远气体：
募投项目与“官宣”数字打架
因事故死3人
注册地： 湖北长阳土家族自治县龙舟坪镇龙舟大道 52 号
主承销商：西部证券
拟上市地：深交所中小板
招股书显示，公司致力于各类气体产品的研发、生产、销售、服务以及工业尾气回收循环利用。
公司的募投项目中，“鄂西北气体营运中心项目”的总投资额为10545.5万元，拟募集资金10545.5万元；兴发集团宜昌新材料产业园气体配套及尾气提纯利用项目”的总投资额为8102万元，拟募集资金8102万元。
根据襄阳市生态环境局发布的《关于鄂西北气体营运中心项目环境影响报告表的批复》，“鄂西北气体营运中心项目”的投资总额为10500万元，比招股书披露的金额少45.5万元。
而该募投项目的建设单位为老河口和远气体有限公司(以下简称“老河口和远”)，且招股书显示，该项目由老河口和远具体实施。但据市场监督管理局信息，2016-2018年，老河口和远的社保缴纳人数为0人，或为“空壳”公司。
据宜昌市生态环境局发布的《关于宜昌金猇和远气体有限公司兴发集团新材料产业园气体配套及尾气提纯利用项目环境影响报告表的批复》，兴发集团宜昌新材料产业园气体配套及尾气提纯利用项目”的总投资为8000万元，比招股书披露金额少102万元。
招股书显示，和远气体近三年还受到多起行政处罚。
2015年10月13日，公司聘请外部人员在非生产区进行维修施工，相关外部人员未按照公司的指示要求进行操作，缺乏安全防护意识，最终导致2人窒息死亡的一般性生产安全事故。同日，公司员工在寻找和实施救援的过程中，1人意外溺亡。浠水县安全生产监督管理局对浠水蓝天上述一般性生产安全事故作出相应处罚，
三
天箭科技：
两大客户占营收九成
应收账款和存货金额占总资产比例超50%
注册地：成都高新区科技孵化园9号楼B座
主承销商：中信建投
拟上市地：中小板
由楼继勇、陈镭、梅宏三人控制了93%以上股权的天箭科技，主要从事固态微波前端等产品研发，产品主要应用于雷达系统、卫星通信、测控等领域。
天箭科技计划通过本次IPO募集资金约4.6亿元，其中8000万元用来补充流动资金，其余将投向微波前端产业化基地建设项目和研发中心建设项目。
由于公司受我国军工行业高度集中的经营模式影响，公司客户较为集中。报告期内，来自公司最主要两个客户的销售收入占公司主营业务收入的比例分别为96.40%、91.29%、92.10%。
招股书资料表明，报告期各期末，公司的应收账款账面价值分别为10,339.23万元、13,884.31万元和22,809.48万元，占总资产的比例分别为35.05%、37.04%和49.53%。报告期内，公司应收账款的周转率分别为1.82次、1.37次和1.43次。天箭科技表示，虽然截止到目前未曾发生过不能偿还货款的情况，但大额应收账款减缓了公司资金回笼速度，给公司带来了一定的资金压力。
同时，报告期各期末，公司存货账面价值分别为9,133.57万元、7,161.22万元和6,771.40万元，占各期末总资产的比例分别为30.96%、19.11%和14.70%。报告期内，存货周转率分别为0.88、0.97和2.04。面对这种状况，天箭科技坦陈，公司存货余额较大、存货周转率水平较低。
四
聚杰微纤：
董事长为90后
7成销售依靠大客户迪卡侬
注册地： 苏州市吴江区盛泽镇舜湖西路 4 号-24#
主承销商：光大证券
拟上市地：创业板
江苏聚杰微纤科技集团股份有限公司(“聚杰微纤”)IPO事宜引起市场关注，公司实际控制人担任董事长时年仅24岁。
据披露，仲鸿天先生，1993年3月出生。2016年1月毕业于美国东北大学(Northeastern University)生物专业，取得学士学位。2017年4月至今，担任股份公司董事长。
聚杰微纤成立于2000年5月，设立时仲柏俭(仲鸿天的父亲)、俞剑华、钱伟林分别持有公司70%、15%、15%股份。2016年10月23日，仲柏俭先生因病去世，公司实际控制人发生变动。
公司产业链上游为化纤行业，下游为服装和其他相关产业。目前，公司终端产品的主要客户为服装企业。
招股书显示：2015 年、2016 年、2017 年及 2018 年上半年，发行人向全球著名的运动零售品大型连锁超市迪卡侬销售额分别为 19,507.93 万元、25,776.49 万元、30,705.11 万元、20,792.10 万元，占营业收入的比重分别为 46.89%、61.13%、70.85%、77.24%。因产能瓶颈发行人向优质客户优先交货加剧第一大客户占比。
2017年9月20日，子公司聚杰染整被出具《行政处罚决定书》，原因是所采集气样中氮氧化物排放浓度均值为每立方米241mg，超过了《锅炉大气污染物排放标准》；2018年2月，苏州市吴江区环保局对聚杰染整出具处罚书，该公司固体废物的种类、产生量、流向贮存和处置等相关资料未按照国家规定向环保主管部门登记申报。
另外，在2015年8月份，聚杰微纤新建车间现场人员违章操作发生火灾，造成财产损失257.78万元，无人员伤亡。
五
英杰电气：
被否之后二次上会
实控人两次卷入贪腐案
注册地： 四川省德阳市金沙江西路686号
主承销商：国金证券
拟上市地：创业板
2012年英杰电气IPO曾被否，创业板发审委曾指出，英杰电气的客户主要集中于光伏行业。“欧洲债务危机持续、国际贸易摩擦及其他不确定因素，在一定时期内影响你公司下游行业的发展，进而对你公司经营和业绩产生不利影响。
英杰电气主要从事以功率控制电源、特种电源为代表的工业电源设备的研发、生产和销售。2016-2018年，英杰电气实现营业收入1.74亿元、2.77亿元和4.1亿元，实现净利润分别为3443.73万元、7216.39万元和1.13亿元。2018年营收和净利润同比增幅分别为48.01%和56.94%。
公司总经理周英怀接连牵涉官员贪腐案。
2016年12月9日，四川绵竹法院作出的刑事判决书显示，2004年至2014年，王某某利用职务之便，为他人谋取利益，多次收受多名请托人财物，共计达256万元。王某某收受的14笔资金中，就有英杰电气总经理周英怀及其妻子徐虹所送，金额为30万元。招股书披露，案件调查期间，周英怀根据办案人员要求，积极主动协助调查，接受办案人员的询问并说明相关情况。截至目前，周英怀本人一直在公司正常工作。周英怀卷入的另一起贪腐案涉及德阳经济技术开发区商务局局长杨华敏。根据起诉书，杨利用其负责外向型企业发展补助的职务便利，在外向型产业园发展专项资金申请过程中，为英杰电气限公司谋取利益，先后收受英杰电气总经理周英怀现金5万元。对于此事，英杰电气在招股书中称，2015年，公司申请并获得德阳经济技术开发区财政局和商务局发放的2014年度外向型产业园区发展专项资金100万元，公司在申请上述专项资金的过程中不存在违法违规情形。
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