迈瑞医疗李西廷：新加坡首富和他的1000亿海外避税天堂财产
2022/10/3 0:44:17 华尔街俱乐部
本文作者 | Amy姐的跨境金融圈
本文来源 | Amy姐的跨境金融圈(ID：Chinashintay)
转载请联系授权(微信ID：bosimi_2020)
疫情造富医疗股，
恭祝迈瑞医疗李西廷以156亿美元(折合约1000亿人民币)身家再提新加坡首富。
▲图：福布斯《新加坡50大富豪榜(2022)》
不但是新加坡公民，
而且李西廷这1000亿资产，几乎全幅身家，也全是通过离岸避税天堂公司——BVI公司持有的。
通过“移民新加坡+BVI避税天堂公司”，李西廷约1000亿市值的迈瑞医疗股票全纳入了英美普通法系的保护之下，并最终流回不(对海外收入)征税的新加坡。
移民、海外公司/海外家族信托持股，
这与2019年和2020年连任两年的新加坡首富—海底捞张勇夫妇，以及很多境外上市老板几乎如出一辙。
这么做的原因？
1
移民
先说移民。
上市前移民？
众所周知，境外上市前移民并非什么新鲜事，
像海底捞老板张勇上市前移民新加坡，俏江南创始人张兰(大S前婆婆)为上市“委屈巴巴”入籍圣基茨，SOHO潘石屹被迫出局将全数股份让与中国香港籍老婆张欣等等等。
▲图：网络
这是因为，
当时为防止资本借“假外资”外逃，
2006年起开始实施的商务部「并购规定」，要求“中国老板在境外成立离岸公司收购自己的境内企业，应向商务部报批”。
《关于外国投资者并购境内企业的规定》(原2006年商务部10号文，2009年修订后为6号文)第11条：“境内公司、企业或自然人以其在境外合法设立或控制的公司名义并购与其有关联关系的境内的公司，应报商务部审批。”
▲图：企业境外上市，大都存在把境内运营公司装到境外上市主体的过程
但实际上，几乎没有企业能获批通过。
以此，中国老板移民变外籍老板，也成了规避「并购规定」的“例行”方式之一。
在海底捞的招股说明书里，就明确这样写着：
“由于张勇舒萍夫妇是新加坡国籍，外商并购境内公司不受并购规定所限……”
简单粗暴但有效。
新加坡人李西廷
但迈瑞医疗李西廷，又与张勇张兰潘石屹们不甚相同。
1998年，现在的A股上市公司、以前的纽交所上市公司的国内运营主体——迈瑞医疗在设立之时，就已经是外资控股，
不用再“中资变外资”，没有商务部「并购规定」的障碍。
事实上李西廷在迈瑞在纽交所上市之时(2006年)，以及此后很长一段时间(至少在2015年9月10日之前)也都是中国籍。
▲图：2015年9月10日提交给美国SEC的文件显示李是中国籍
2015年，随着分众传媒借壳上市，开启了新一轮的中概股回归热潮，
暴风科技的故事告诉人们：“选择比努力更重要。”
把海外低估的估值在国内拿回来，2015年6月，李西廷等人宣布以33亿美金的估值私有化迈瑞医疗，回A股，回家。
▲图：2018年10月，迈瑞在A股上市，仅3天市值便突破千亿，最高时市值破6000亿。截至9.16收盘价，迈瑞医疗市值3686亿。
几个月之后，
在2015年11月3日提交给美国SEC的文件中，李西廷的国籍已经变更为新加坡，
也就是说，李西廷加入新加坡国籍的时间在2015年9月10日至2015年11月3日之间，在准备私有化迈瑞之后，在迈瑞在A股上市之前。
▲图：2015年11月3日提交给美国SEC的文件显示李是新加坡籍
没有张勇们移民的“迫切的功利性”，或许李西廷只是单纯的想移民，或是单纯的以税务目的？安全目的？的移民。
2
离岸避税天堂财产？
在准备移民的同时，
又与张勇潘石屹们如出一辙，李西廷做的另一个动作就是设立海外家族信托。
▲图：网友推测李是第一种方式入籍，具体是先通过GIP投资移民获得PR两年后再入籍，所以从打算移民到2015年入籍，至少要准备两三年以上
“BVI家族信托+两层BVI公司”
2014年，李西廷设立了“BVI家族信托+两层BVI公司”，并最终持有迈瑞国际(当时迈瑞医疗的纽交所上市主体)的股票，
以此，李西廷所持迈瑞的几乎全部股份12.7%(占所持全部股份的96%)都装进了海外信托中，装进了英美普通法系(离岸信托)的保护中。
▲图：Amy姐的跨境金融圈制图(ID：chinashintay)，数据来自SEC文件(2014年12月31日)
“一层BVI公司+一层香港公司”
但后面随着迈瑞医疗私有化A股，
出于IPO“股权清晰”(家族信托持股会导致“持有人权利不清”)的要求，李西廷不得已撤销了家族信托，
与此同时，
设立了“避税天堂BVI公司——香港公司”架构，即保留原BVI避税天堂公司作，同时多设了一层香港公司，来最终持有迈瑞医疗(目前的上市公司)的股票，
在招股说明书中，明确写道“主要是基于未来或有的税务筹划等方面考虑而设置”。
▲图：迈瑞医疗招股说明书部分
至此至今，
“新加坡人李西廷——避税天堂BVI公司——香港公司——国内迈瑞医疗公司股票”避税和资产安全架构搭成。
▲图：Amy姐的跨境金融圈制图(ID：chinashintay)
3
效果
如此一来，从下往上看，
1、多一层香港公司，极大规避/减少了未来出售迈瑞医疗或者自迈瑞医疗收到股息时的税负负担。因为按照香港与内地的税收协定，如符合条件，未来出售迈瑞医疗股份时，不用向内地纳税，股息税也只有5%。而如果没有这一层香港公司，那么出售迈瑞医疗的所得税通常是10%，股息预扣税要去到30%。
2、这1000亿全数最终会流入英属避税天堂公司——BVI公司，并流入李西廷的移民国新加坡，BVI公司免税，新加坡对海外收入又不收税，避免了中国新个税反避税实施后可能面临的税务风险。
3、同时，李西廷又可以像英飞拓创始人刘肇怀一样，在迈瑞医疗上市后再搭建海外家族信托，随时，将1000亿迈瑞医疗股票装入信托，放弃所有权，只享有受益权(为信托受益人)，隔离家族资产的债务风险。
这样，
通过移民新加坡+海外避税天堂公司+与内地有协定的香港公司，
一边做了税务筹划，一边做了资产保全安排，同时又预留了装入海外信托的可行性，
以后即便沧海桑田，李西廷这1,000亿市值的迈瑞医疗股票也已在英美普通法系的保护之下(无论现在的BVI公司还是后面再设海外信托)，并最终流回不(对海外收入)征税的新加坡。
财富与时光相安无事。
这就是传承。
转自Amy姐的跨境金融圈 作者 大鱼海棠mi
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